东吴证券:土储充沛销售保持高增 维持金地集团“买入”评级

乐居财经讯杨倩7月8日,东吴证券发布研究报告,金地集团土地储备充沛,销售保持高增,“商业+金融”两翼锦上添花,未来业绩稳步提升;公司坚持“一线+核心二线。“的城市布局预计2019 - 2021年公司EPS分别为2.26,2.80,3.34元,对应PE分别为5.61,4.54,3.81倍,维持‘买入’评级

研报称,金地集团布局一二线城市优质标的,销售彰显韧性2019年6月,公司实现签约面积107.9万平方米,同比增长23.12%;实现签约金额209.2亿元,同比增长43.59%;销售单价19388元/平米,同比上升17%。在三四线城市成交表现平平背景下,公司专注一二线核心城市布局,销售韧性强。从累计数据看,2019年上半年公司累计实现签约面积428.0万平方米,同比增长13.97%;签约金额855.7亿元,同比增长35.68%;已实现全年1900亿元销售目标的45%,预计下半年随着推盘节奏的加快,公司能大概率完成全年销售目标

XX投资稳定,平均底价仍然很低。 6月,公司在长春,大连,鄂州,长沙,台州,绍兴,济南,镇江等地获得12个项目,土地成本80亿元,同比下降58%;新增项目建筑面积163万平方米,同比下降17%。每月征地金额仅占销售额的38%;平均楼面价仅为4923元/平方米,占平均销售价格的25%,有效保护了未来的毛利水平。上半年,公司累计征地成本为397亿元,同比下降17%;新增项目建筑面积552万平方米,同比增长181%,累计征地金额占销售额的46%;该公司上半年增加了二线城市。在资源布局方面,一,二,三线征地成本分别为6%,76%和18%,推动楼层平均价格下降。